たまに迷うのでメモ。
結論: 特定口座を売ったほうが得
（もちろん現金収入による入金が最優先）
どれぐらい得か？
# 今持っている特定口座がたとえば 評価額 = 100万円(元本) + 20万円(利益) = 120万円 実質的な価値 = 100万円 + 0.8*20万円 = 116万円 # X年後に価値が2倍になるとした場合 特定口座のままの実質的な価値 = 100万円 + 0.8 * ( 100万円 + 20万円 + 20万円 ) = 212万円 新NISA移行した場合の実質的な価値 = 2 * (100万円 + 0.8*20万円) = 232万円 (20万円の得) 金融資産が2倍になるとした場合、元本額の2割得をする 現時点で収益がいくら出ていようが最終的な利益には関係ない
考え方のポイント
- こういった計算の際に複利は考えない
- ある時点の特定口座に今ある利益部分への課税は、今行われようが、将来行われようが同じ
- 引かれてから倍になるか、倍になってから倍引かれるか、どちらも同じ
- 結局、元本部分が生み出す利益が非課税になるのが大きく、非課税の元本をいちはやく最大化することが新NISAというゲーム
- 現金あるいは現金に近いもの（利益が出ていない特定口座の資産など）をどれだけ素早く元本にコンバートできるか？
考えれば考えるほど分からなくなっていくというか、本来は泥臭いシミュレーションをやったほうが正確な結果が出ると思います。本エントリの計算もいろんな要素を無視しています。
免責
以上は私の解釈による結論であり、参考にした場合の責任は一切負いません。投資の判断は自己責任で行いましょう。
